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第一章 總 則
第一條 為發(fā)展國民經(jīng)濟，并保障投資，特制定本法。
第二條 有價證券之募集、發(fā)行、買賣，其管理、監(jiān)督依本法之規(guī)定；本法未規(guī)定者，適用公司法及其他有關(guān)法律之規(guī)定。
第三條 本法所稱主管機關(guān)，為“財政部”證券管理委員會。
第五條 本法所稱發(fā)行人，謂募集及發(fā)行有價證券之公司，或募集有價證券之發(fā)起人。
第六條 本法所稱有價證券，謂政府債券及公開募集、發(fā)行之公司股票、公司債券及經(jīng)“財政部”核定之其他有價證券。
新股認購權(quán)利證書、新股權(quán)利證書及前項各種有價證券之價款繳納憑證或表明權(quán)利之證書，視為有價證券。
第七條 本法所稱募集，謂發(fā)起人于公司成立前或發(fā)行公司于發(fā)行前，對非特定人公開招募股份或公司債之行為。
第八條 本法所稱發(fā)行，謂發(fā)行人于募集后制作并交付有價證券之行為。
第九條（刪除）
第十條 本法所稱承銷，謂依約定包銷或代銷發(fā)行人發(fā)行有價證券之行為。
第十一條 本法所稱證券交易所，謂依本法之規(guī)定，設(shè)置場所及設(shè)備，以供給有價證券集中交易市場為目的之法人。
第十二條 本法所稱有價證券集中交易市場，謂證券交易所為供有價證券之競價買賣所開設(shè)之市場。
第十三條 本法所稱公開說明書，謂發(fā)行人為有價證券之募集或出賣，依本法之規(guī)定，向公眾提出之說明文書。
第十四條 本法所稱財務(wù)報告，謂發(fā)行人及證券商、證券交易所依照法令規(guī)定，應(yīng)定期編送主管機關(guān)之財務(wù)報告。
前項財務(wù)報告之編制準則，由主管機關(guān)以命令定之。
第十五條 依本法經(jīng)營之證券業(yè)務(wù)，其種類如下：
一、有價證券之承銷。
二、有價證券之自行買賣。
三、有價證券買賣之行紀或居間。
第十六條 經(jīng)營前條各款業(yè)務(wù)之一者為證券商，并依下列各款定其種類：
一、經(jīng)營前條第一款規(guī)定之業(yè)務(wù)者，為證券承銷商。
二、經(jīng)營前條第二款規(guī)定之業(yè)務(wù)者，為證券自營商。
三、經(jīng)營前條第三款規(guī)定之業(yè)務(wù)者，為證券經(jīng)紀商。
第十七條 公司依本法公開募集及發(fā)行有價證券時，應(yīng)先向主管機關(guān)申請核準或申報生效。
公司須由具有特定資格之股東所組成，或其事業(yè)之范圍或性質(zhì)不適宜由公眾投資者，得經(jīng)“財政部”之核定，不適用本法及公司法關(guān)于公開發(fā)行之規(guī)定。
第十八條 經(jīng)營證券投資信托事業(yè)、證券金融事業(yè)、證券投資顧問事業(yè)、證券集中保管事業(yè)或其他證券服務(wù)事業(yè)，應(yīng)經(jīng)主管機關(guān)之核準。
前項事業(yè)之管理、監(jiān)督事項，由行政院以命令定之。
第十八條之一 第三十八條、第三十九條及第六十六條之規(guī)定，于前條之事業(yè)準用之。
第五十三條、第五十四條及第五十六條之規(guī)定，于前條事業(yè)之人員準用之。
第十八條之二 證券投資信托事業(yè)募集之證券投資信托基金，與證券投資信托事業(yè)及基金保管機構(gòu)之自有財產(chǎn)，應(yīng)分別獨立。證券投資信托事業(yè)及基金保管機構(gòu)就其自有財產(chǎn)所負債務(wù)，其債權(quán)人不得對于基金資產(chǎn)請求扣押或行使其他權(quán)利。
證券投資信托基金管理辦法，由“財政部”定之。
第十九條 凡依本法所訂立之契約，均應(yīng)以書面為之。
第二十條 有價證券之募集、發(fā)行或買賣，不得有虛偽、詐欺或其他足致他人誤信之行為。
發(fā)行人申報或公告之財務(wù)報告及其他有關(guān)業(yè)務(wù)文件，其內(nèi)容不得有虛偽或隱匿之情事。
違反前二項規(guī)定者，對于該有價證券之善意取得人或出賣人因而所受之損害，應(yīng)負賠償之責。
委托證券經(jīng)紀商以行紀名義買入或賣出之人，視為前項之取得人或出賣人。
第二十一條 本法規(guī)定之損害賠償請求權(quán)，自有請求權(quán)人知有得受賠償之原因時起2年間不行使而消滅；自募集、發(fā)行或買賣之日起逾5年者亦同。
第二章 有價證券之募集、發(fā)行及買賣
第二十二條 有價證券之募集與發(fā)行，除政府債券或經(jīng)“財政部”核定之其他有價證券外，非經(jīng)主管機關(guān)核準或向主管機關(guān)申報生效后，不得為之；其處理準則，由主管機關(guān)定之。
已依本法發(fā)行股票之公司，于依公司法之規(guī)定，發(fā)行新股而可不公開發(fā)行者，仍應(yīng)依前項之規(guī)定辦理。
第一項規(guī)定于出售所持有之公司股票、公司債券或其價款繳納憑證、表明其權(quán)利之證書或新股認購權(quán)利證書，新股權(quán)利證書而對非特定人公開招募者，準用之。
第二十二條之一 已依本法發(fā)行股票之公司，于增資發(fā)行新股時，主管機關(guān)得規(guī)定其股權(quán)分散標準。
公開發(fā)行股票公司股務(wù)處理準則，由主管機關(guān)定之。
第二十二條之二 已依本法發(fā)行股票公司之董事、監(jiān)察人、經(jīng)理人或持有公司股份超過股份總額10％之股東，其股票之轉(zhuǎn)讓，應(yīng)依下列方式之一為之：
一、經(jīng)主管機關(guān)核準或自申報主管機關(guān)生效日后，向非特定人為之。
二、依主管機關(guān)所定持有期間及每一交易日得轉(zhuǎn)讓數(shù)量比例，于向主管機關(guān)申報之日起3日后，在集中交易市場或證券商營業(yè)處所為之。但每一交易日轉(zhuǎn)讓股數(shù)未超過一萬股者，免予申報。
三、于向主管機關(guān)申報之日起3日內(nèi)，向符合主管機關(guān)所定條件之特定人為之。
經(jīng)由前項第三款受讓之股票，受讓人在一年內(nèi)欲轉(zhuǎn)讓其股票，仍須依前項各款所列方式之一為之。
第一項之人持有之股票，包括其配偶、未成年子女及利用他人名義持有者。
第二十三條 新股認購權(quán)利證書之轉(zhuǎn)讓，應(yīng)于原股東認購新股限期前為之。
第二十四條 公司依本法發(fā)行新股者，其以前未依本法發(fā)行之股份，視為已依本法發(fā)行。
第二十五條 公開發(fā)行股票之公司于登記后，應(yīng)即將其董事、監(jiān)察人、經(jīng)理人及持有股份超過股份總額10％之股東，所持有之本公司股票種類、股數(shù)及票面金額，向主管機關(guān)申報；并公告之。
前項股票持有人，應(yīng)于每月5日以前將上月份持有股數(shù)變動之情形，向公司申報，公司應(yīng)于每月15日以前，匯總向主管機關(guān)申報，必要時主管機關(guān)得命令其公告之。
第二十二條之第三項之規(guī)定，于計算前二項持有股數(shù)準用之。
第一項之股票經(jīng)設(shè)定質(zhì)權(quán)者，出質(zhì)人應(yīng)即通知公司；公司應(yīng)于其質(zhì)權(quán)設(shè)定后5日內(nèi)，將其出質(zhì)情形，向主管機關(guān)申報并公告之。
第二十五條之一 公開發(fā)行股票公司出席股東會使用委托書應(yīng)予限制、取締或管理；其規(guī)則由主管機關(guān)定之。
使用委托書違反前項所定規(guī)則者，其代理之表決權(quán)不予計算。
第二十六條 凡依本法公開募集及發(fā)行有價證券之公司，其全體董事及監(jiān)察人二者所持有記名股票之股份總額，各不得少于公司已發(fā)行股份總額一定之成數(shù)。
前項董事、監(jiān)察人股權(quán)成數(shù)及查核實施規(guī)則，由主管機關(guān)以命令定之。
第二十六條之一 已依本法發(fā)行有價證券之公司召集股東會時，關(guān)于公司法第二百零九條第一項、第二百四十條第一項及第二百四十一條第一項之決議事項，應(yīng)在召集事由中列舉并說明其主要內(nèi)容，不得以臨時動議提出。
第二十六條之二 已依本法發(fā)行股票之公司，對于持有記名股票未滿1000股股東，其股東常會之召集通知得于開會30日前；股東臨時會之召集通知得于開會15日前，以公告方式為之。
第二十七條 主管機關(guān)，對于公開發(fā)行之股票，得規(guī)定其每股之最低或最高金額。但規(guī)定前已準發(fā)行者，得仍照原金額；其增資發(fā)行之新股亦同。
公司更改其每股金額，每年度以一次為限。
第二十八條 公司經(jīng)營之事業(yè)，以由公眾投資為適當者，得由“財政部”事先以命令規(guī)定發(fā)起人認足股份數(shù)額之一定限度，其在限度以外之股份，應(yīng)先行公開招募；招募不足時，由發(fā)起人認足之，并得規(guī)定一定小額認股者之優(yōu)先認股權(quán)。
公司成立后發(fā)行股票時，準用前項之規(guī)定。但以公債或其他準備轉(zhuǎn)作資本者，不在此限。
第二十八條之一 股票未在證券交易所上市或未于證券商營業(yè)處所買賣之公開發(fā)行股票公司，其股權(quán)分散未達主管機關(guān)依第二十二條第一項所定標準者，于現(xiàn)金發(fā)行新股時，除主管機關(guān)認為無須或不適宜對外公開發(fā)行者外，應(yīng)提撥發(fā)行新股總額之一定比率，對外公開發(fā)行，不受公司法第二百六十七條第一項關(guān)于原股東優(yōu)先分認規(guī)定之限制。
股票已在證券交易所上市或于證券商營業(yè)處所買賣之公開發(fā)行股票公司，于現(xiàn)金發(fā)行新股時，主管機關(guān)得規(guī)定提撥發(fā)行新股總額之一定比率，以時價向外公開發(fā)行，不受公司法第二百六十七條第一項關(guān)于原股東優(yōu)先分認規(guī)定之限制。
第二項提撥比率定為發(fā)行新股總額之百分之十。但股東會另有較高比率之決議者，從其決議。
依第一項或第二項規(guī)定提撥向外公開發(fā)行時，同次發(fā)行由公司員工承購或原有股東認購之價格，應(yīng)與向外公開發(fā)行之價格相同。
第二十九條 公司債之發(fā)行如由金融機構(gòu)擔任保證人者，得視為有擔保之發(fā)行。
第三十條 公司募集、發(fā)行有價證券，于申請審核時，除依公司法所規(guī)定記載事項外，應(yīng)另行加具公開說明書。前項公開說明書，其應(yīng)記載之事項，由主管機關(guān)以命令定之。
第三十一條 募集有價證券，應(yīng)先向認股人或應(yīng)募人交付公開說明書。
違反前項之規(guī)定者，對于善意之相對人因而所受之損害，應(yīng)負賠償責任。
第三十二條 前條之公開說明書，其應(yīng)記載之主要內(nèi)容有虛偽或隱匿之情事者，下列各款之人，對于善意之相對人，因而所受之損害，應(yīng)就其所應(yīng)負責部分與公司負連帶賠償責任：
一、發(fā)行人及其負責人。
二、發(fā)行人之職員，曾在公開說明書上簽章，以證實其所載內(nèi)容之全部或一部者。
三、該有價證券之證券承銷商。
四、會計師、律師、工程師或其他專門職業(yè)或技術(shù)人員，曾在公開說明書上簽章，以證實其所載內(nèi)容之全部或一部，或陳述意見者。
前項第一款至第三款之人，除發(fā)行人外，對于未經(jīng)前項第四款之人簽證部分，如能證明已盡相當之注意，并有正當理由確信其主要內(nèi)容無虛偽、隱匿情事或?qū)τ诤炞C之意見有正當理由確信其為真實者，免負賠償責任；前項第四款之人，如能證明已經(jīng)合理調(diào)查，并有正當理由確信其簽證或意見為真實者，亦同。
第三十三條 認股人或應(yīng)募人繳納股款或債款，應(yīng)將款項連同認股書或應(yīng)募書向代收款項之機關(guān)繳納之；代收機構(gòu)收款后，應(yīng)向各該繳款人交付經(jīng)由發(fā)行人簽章之股款或債款之繳納憑證。
前項繳納憑證及其存根，應(yīng)由代收機構(gòu)簽章，并將存根交還發(fā)行人。
已依本法發(fā)行有價證券之公司發(fā)行新股時，如依公司法第二百七十三條公告之股款繳納期限在一個月以上者，認股人過期不繳納股款，即喪失其權(quán)利，不適用公司法第二百六十六條第三項準用同法第一百四十二條之規(guī)定。
第三十四條 發(fā)行人應(yīng)于依公司法得發(fā)行股票或公司債券之日起30日內(nèi)，對認股人或應(yīng)募人憑前條之繳納憑證，交付股票或公司債券，并應(yīng)于交付前公告之。
公司股款、債款繳納憑證之轉(zhuǎn)讓，應(yīng)于前項規(guī)定之限期內(nèi)為之。
第三十五條 公司發(fā)行股票或公司債券應(yīng)經(jīng)簽證，其簽證規(guī)則，由主管機關(guān)定之。
第三十六條 已依本法發(fā)行有價證券之公司，應(yīng)于每營業(yè)年度終了后四個月內(nèi)公告并向主管機關(guān)申報，經(jīng)會計師查核簽證、董事會通過及監(jiān)察人承認之年度財務(wù)報告。其除經(jīng)主管機關(guān)核準者外，并依下列規(guī)定辦理：
一、于每半營業(yè)年度終了后2個月內(nèi)，公告并申報經(jīng)會計師查核簽證、董事會通過及監(jiān)察人承認之財務(wù)報告。
二、于每營業(yè)年度第一季及第三季終了后1個月內(nèi)，公告并申報經(jīng)會計師核閱之財務(wù)報告。
三、于每月十日以前，公告并申報上月份營運情形。
前項公司有下列情事之一者，應(yīng)于事實發(fā)生之日起2日內(nèi)公告并向主管機關(guān)申報：
一、股東常會承認之年度財務(wù)報告與公告并向主管機關(guān)申報之年度財務(wù)報告不一致者。
二、發(fā)生對股東權(quán)益或證券價格有重大影響之事項。
第一項之公司，應(yīng)編制年報，于股東常會分送股東；其應(yīng)記載之事項由主管機關(guān)定之。
第一項及第二項公告、申報事項暨前項年報，有價證券已在證券交易所上市買賣者，應(yīng)以抄本送證券交易所及證券商同業(yè)公會；有價證券已在證券商營業(yè)處所買賣者，應(yīng)以抄本送證券商同業(yè)公會供公眾閱覽。
第二項第一款及第三項之股東常會，應(yīng)于每營業(yè)年度終了后6個月內(nèi)召集之。
公司在重整期間，第一項所定董事會及監(jiān)察人之職權(quán)，由重整人及重整監(jiān)督人行使。
第三十七條 會計師辦理前條財務(wù)報告之查核簽證，應(yīng)經(jīng)主管機關(guān)之核準；其準則由主管機關(guān)定之。
會計師辦理前項簽證，發(fā)生錯誤或疏漏者，主管機關(guān)得視情節(jié)之輕重，為下列處分：
一、警告。
二、停止其二年以內(nèi)辦理本法所定之簽證。
三、撤銷簽證之核準。
前條之財務(wù)報告，應(yīng)備置于公司及其分支機構(gòu)，以供股東及公司債權(quán)人之查閱或抄錄。
第三十八條 主管機關(guān)為有價證券募集或發(fā)行之核準，因保護公益或投資人利益，對發(fā)行人、證券承銷商或其他關(guān)系人，得命令其提出參考或報告資料，并得直接檢查其有關(guān)書表、帳冊。
有價證券發(fā)行后，主管機關(guān)得隨時命令發(fā)行人提出財務(wù)、業(yè)務(wù)報告或直接檢查財務(wù)、業(yè)務(wù)狀況。
第三十九條 主管機關(guān)于審查發(fā)行人所申報之財務(wù)報告、其他參考或報告資料時，或于檢查其財務(wù)、業(yè)務(wù)狀況時，發(fā)現(xiàn)發(fā)行人有不符合法令規(guī)定之事項，除得以命令糾正外，并得依本法處罰。
第四十條 對于有價證券募集之核準，不得藉以作為證實申請事項或保證證券價值之宣傳。
第四十一條 主管機關(guān)認為有必要時，對于已依本法發(fā)行有價證券之公司，得以命令規(guī)定其于分派盈余時，除依法提出法定盈余公債外，并應(yīng)另提一定比率之特別盈余公債。
已依本法發(fā)行有價證券之公司申請以法定盈余公債或資本公債撥充資本時，應(yīng)先填補虧損，不適用公司法第二百三十九條第一項但書之 規(guī)定；其以土地增值或資本重估增值之資本公債撥充資本者，應(yīng)以其增值凈額之一定比率為限。
第四十二條 公司對于未依本法發(fā)行之股票，擬在證券交易所上市或于證券商營業(yè)處所買賣者，應(yīng)先向主管機關(guān)申請補辦本法規(guī)定之有關(guān)發(fā)行審核程序。
未依前項規(guī)定補辦發(fā)行審核程序之公司股票，不得為本法之買賣，或為買賣該種股票之公開征求或居間。
第四十三條 有價證券買賣之給付或交割，應(yīng)以現(xiàn)款、現(xiàn)貨為之。但已上市之有價證券買賣，其交割期間及預(yù)繳買賣證據(jù)金數(shù)額，得由主管機關(guān)以命令定之。
證券集中保管事業(yè)之價證券為設(shè)質(zhì)之標的者，其設(shè)質(zhì)之交付，得以帳簿劃撥方式為之；其作業(yè)辦法由主管機關(guān)定之。
以證券集中保管事業(yè)保管之有價證券為設(shè)質(zhì)之標的者，其設(shè)質(zhì)之交付，得以帳簿方式為之，并不適用民法第九百零八條之規(guī)定。
證券集中保管事業(yè)保管之股票，經(jīng)證券集中保管事業(yè)將所保管股票號碼、股票所有人之本名或名稱、住所或居所及所持有股數(shù)通知該股票之發(fā)行公司時，視為已記載于公司股東名簿或已將股票交存公司，不適用公司法第一百六十五條第一項及第一百七十六條之規(guī)定。
第四十三條之一 任何人單獨或與其他人共同取得任一公開發(fā)行公司已發(fā)行股份總額超過10％之股份者，應(yīng)于取得后10日內(nèi)，向主管機關(guān)申報其取得股份之目的、資金來源及主管機關(guān)所規(guī)定應(yīng)行申報之事項；申報事項如有變動時，并隨時補正之。
不經(jīng)由有價證券集中交易市場或證券商營業(yè)處所，對非特定人公開收購公開發(fā)行公司之有價證券者，非經(jīng)主管機關(guān)核準，不得為之。
前項公開收購公開發(fā)行公司有價證券管理辦法，由主管機關(guān)定之。
第三章 證券商
第一節(jié) 通 則
第四十四條 證券商須經(jīng)主管機關(guān)之許可及發(fā)給許可證照，方得營業(yè)；非證券商不得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。
證券商分支機構(gòu)之設(shè)立，應(yīng)經(jīng)主管機關(guān)許可。
外國證券商有“中華民國”境內(nèi)設(shè)立分支機構(gòu)，應(yīng)經(jīng)主管機關(guān)許可及發(fā)給許可證照。
證券商設(shè)置標準及管理規(guī)則，由主管機關(guān)定之。
第四十五條 證券商應(yīng)依第十六條之規(guī)定，分別依其種類經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，不得經(jīng)營其本身以外之業(yè)務(wù)。但經(jīng)主管機關(guān)核準者，得兼營他種證券業(yè)務(wù)或與其有關(guān)之業(yè)務(wù)。
證券商不得由他業(yè)兼營。但金融機構(gòu)得經(jīng)主管機關(guān)之許可，兼營證券業(yè)務(wù)。
證券商不得投資于其他證券商，但兼營證券業(yè)務(wù)之金融機構(gòu)，報經(jīng)“財政部”核準者，不在此限。
華僑及外國人投資證券商者，應(yīng)經(jīng)主管機關(guān)核準。
第四十六條 證券商依前條第一項但書之規(guī)定，兼營證券自營商及證券經(jīng)紀商者，應(yīng)于每次買賣時，以書面文件區(qū)別其為自行買賣或代客買賣。
第四十七條 證券商須為依法設(shè)立公司。但依第四十五條第二項但書規(guī)定兼營者，不在此限。
第四十八條 證券商應(yīng)有最低之資本額，由主管機關(guān)依其種類以命令分別定之。
前項所稱之資本，為已發(fā)行股份總額之金額。
第四十九條 證券商之對外負債總額，不得超過其資本凈值之規(guī)定倍數(shù)；其流動負債總額，不得超過其流動資產(chǎn)總額之規(guī)定成數(shù)。
前項倍數(shù)及成數(shù)，由主管機關(guān)以命令分別定之。
第五十條 證券商之公司名稱，應(yīng)標明證券之字樣。但依第四十五條第二項但書之規(guī)定為證券商者，不在此限。
非證券商不得使用類似證券商之名稱。
第五十一條 證券商之董事、監(jiān)察人或經(jīng)理人不得投資于其他證券商，或兼為其他證券商或公開發(fā)行公司之董事、監(jiān)察人或經(jīng)理人。但兼營證券業(yè)務(wù)之金融機構(gòu)，因投資關(guān)系，其董事、監(jiān)察人或經(jīng)理人，得兼為其他證券商或公開發(fā)行公司之董事、監(jiān)察人或經(jīng)理人。
第五十二條 （刪除）
第五十三條 有下列情事之一者，不得充任證券商之董事、監(jiān)察人或經(jīng)理人，其已充任者，解任之，并由主管機關(guān)函請“經(jīng)濟部”撤銷其董事、監(jiān)察人或經(jīng)理人登記：
一、有公司法第三十條各款情事之一者。
二、曾任法人宣告破產(chǎn)時之董事、監(jiān)察人、經(jīng)理人或與其地位相等之人，其破產(chǎn)終結(jié)未滿三年或調(diào)協(xié)未履行者。
三、最近三年內(nèi)在金融機構(gòu)有拒絕往來或喪失債信之紀錄者。
四、依本法之規(guī)定，受罰金以上刑之宣告，執(zhí)行完畢、緩刑期滿或赦免后未滿五年者。
五、違反第五十一條之規(guī)定。
六、受第五十六條及第六十六條第二款解除職務(wù)之處分，未滿5年者。
第五十四條 證券商雇用對于有價證券營業(yè)行為直接有關(guān)之業(yè)務(wù)人員，應(yīng)為有行為能力之“中華民國”國民，且具備有關(guān)法令所規(guī)定之資格條件，并無下列各款情事之一者：
一、受破產(chǎn)之宣告尚未復(fù)權(quán)者。
二、兼任其他證券商之職務(wù)者。
三、投資于其他證券商者。
四、曾犯詐欺、背信罪或違反工商管理法律，受有期徒刑以上刑之宣告，執(zhí)行完畢，緩刑期滿或赦免后未滿3年者。
五、有前條第二款至第四款及第六款之情事者。
六、違反主管機關(guān)依照本法所發(fā)布之命令者。
前項業(yè)務(wù)人員之職稱，由主管機關(guān)以命令定之。
第五十五條 證券商于辦理公司設(shè)立登記后，應(yīng)依主管機關(guān)規(guī)定，提存營業(yè)保證金。
因證券商特許業(yè)務(wù)所生債務(wù)之債權(quán)人，對于前項營業(yè)保證金，有優(yōu)先受清償之權(quán)。
第五十六條 主管機關(guān)發(fā)現(xiàn)證券商之董事、監(jiān)察人及受雇人，有違背本法或其他有關(guān)法令之行為，足以影響證券業(yè)務(wù)之正常執(zhí)行者，除得隨時命令該證券商解除其職務(wù)外，并得視其情節(jié)之輕重，對證券商處以第六十六條所定之處分。
前項人員于解除職務(wù)后，應(yīng)由證券商申報主管機關(guān)。
第五十七條 證券商取得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)之特許，或設(shè)立分支機構(gòu)之許可后，經(jīng)主管機關(guān)發(fā)覺有違反法令或虛偽情事者，得撤銷其特許或許可。
第五十八條 證券商或其分支機構(gòu)于開始或停止營業(yè)時，應(yīng)向主管機關(guān)申報備查。
第五十九條 證券商自受領(lǐng)證券業(yè)務(wù)特許證照，或其分支機構(gòu)經(jīng)許可并登記后，于3個月內(nèi)未開始營業(yè)，或雖已開業(yè)而自行停止營業(yè)連續(xù)3個月以上時，主管機關(guān)得撤銷其特許或許可。
前項所定期限，如有正當事由，證券商得申請主管機關(guān)核準延展之。
第六十條 證券商不得收受存款、辦理放款、借貸有價證券及為借貸款項或有價證券之代理或居間。
但經(jīng)主管機關(guān)核準者，得為下列之行為：
一、有價證券買賣之融資或融券。
二、有價證券買賣融資融券之代理。
證券商辦理有價證券買賣融資融券之管理辦法，由“財政部”擬報請“行政院”核定之。
第六十一條 有價證券買賣融資融券之額度、期限及融資比率、融券保證金成數(shù)，由主管機關(guān)商經(jīng)“中央銀行”同意后定之；有價證券得為融資融券標準，由主管機關(guān)定之。
第六十二條 證券經(jīng)紀商或證券自營商，在其營業(yè)處所受托或自行買賣有價證券者，非經(jīng)主管機關(guān)核準不得為之。
前項買賣之管理辦法，由主管機關(guān)定之。
第一百五十六條及第一百五十六條之規(guī)定，于第一項之買賣準用之。
第六十三條 第三十六條關(guān)于編制、申報及公告財務(wù)報告之規(guī)定，于證券商準用之。
第六十四條 主管機關(guān)為保護公益或投資人利益，得隨時命令證券商提出財務(wù)或業(yè)務(wù)之報告資料，或檢查其營業(yè)、財產(chǎn)、帳簿、書類或其他有關(guān)物件；如發(fā)現(xiàn)有違反法令之重大嫌疑者，并得封存或調(diào)取有關(guān)證件。
第六十五條 主管機關(guān)于調(diào)查證券商之業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況時，發(fā)現(xiàn)該證券商有不符合規(guī)定之事項，得隨時以命令糾正之。
第六十六條 證券商違反本法或依本法所發(fā)布之命令者，除依本法處罰外，主管機關(guān)并得視情節(jié)之輕重，為下列處分：
一、警告。
二、命令該證券商解除其董事、監(jiān)察人或經(jīng)理人職務(wù)。
三、六個月以內(nèi)之停業(yè)。
四、營業(yè)許可之撤銷。
第六十七條 證券商經(jīng)主管機關(guān)依本法之規(guī)定撤銷其特許或命令停業(yè)者，該證券商應(yīng)了結(jié)其被撤銷前或停業(yè)前所為有價證券之買賣中受托之事務(wù)。[3
第六十八條 經(jīng)撤銷證券業(yè)務(wù)特許之證券商，于了結(jié)前條之買賣或受托之事務(wù)時，就其了結(jié)目的之范圍內(nèi)，仍視為證券商；因命令停業(yè)之證券商，于其了結(jié)停業(yè)前所為有價證券之買賣劃受托事務(wù)之范圍內(nèi)，視為尚未停業(yè)。
第六十九條 證券商于解散或部分業(yè)務(wù)歇業(yè)時，應(yīng)由董事會陳明事由，向主管機關(guān)申報之。
第六十七條及第六十八條之規(guī)定，于前項情事準用之。
第七十條 證券商負責人與業(yè)務(wù)人員管理之事項，由主管機關(guān)以命令定之。
第二節(jié) 證券承銷商
第七十一條 證券承銷商包銷有價證券，于承銷契約所訂定之承銷期間屆滿后，對于約定包銷之有價證券，未能全數(shù)銷售者，其剩余數(shù)額之有價證券，應(yīng)自行認購之。證券承銷商包銷有價證券，得先行認購后再行銷售或于承銷契約訂明保留一部分自行認購。證券承銷商辦理前項之包銷，其應(yīng)具備之條件，由主管機關(guān)定之。
第七十二條 證券承銷商代銷有價證券，于承銷契約所訂定之承銷期間屆滿后，對于約定代銷之有價證券，未能全數(shù)銷售者，其剩余數(shù)額之有價證券，得退還發(fā)行人。
第七十三條 第七十一條及第七十二條之承銷期間，不得少于10日，多于30日。
第七十四條 證券承銷商除依第七十一條規(guī)定外，于承銷期間內(nèi)，不得為自己取得所包銷或代銷之有價證券。
第七十五條 證券承銷商出售依第七十一條規(guī)定所取得之有價證券，應(yīng)依本法之規(guī)定，于有價證券集中交易市場為之；其未上市者，得于經(jīng)主管機關(guān)依第六十二條核準證券經(jīng)紀商或證券自營商之營業(yè)處所為之。
第七十六條 證券承銷商承銷契約，應(yīng)記載下列事項：
一、契約當事人之名稱、地址及其負責人之姓名。
二、包銷或代銷之標的名稱、數(shù)量、金額及發(fā)行價格。
三、主管機關(guān)核準募集、發(fā)行或申報生效之年、月、日。
四、承銷期間之起訖日期。
五、承銷付款日期及方式。
六、包銷報酬或代銷手續(xù)費之計算及支付日期。
七、包銷之方式、包銷時剩余有價證券之認購方法，或代銷時剩余有價證券之退還方式。
八、其他主管機關(guān)所規(guī)定事項。
證券承銷商共同承銷者，應(yīng)指定一承銷商為主辦承銷商，其共同契約之內(nèi)容，除適用前項之規(guī)定外，并在訂明主辦承銷商與其他共同承銷商承銷比例及其責任內(nèi)容。
第七十七條 證券承銷商于履行承銷契約開始銷售前，應(yīng)將承銷契約之副本申報主管機關(guān)備查。
第七十八條 證券承銷商于承銷期間屆滿后，應(yīng)將銷售情形及自己取得之數(shù)量附具清冊，申報主管機關(guān)備查。
承銷期間屆滿前即結(jié)束銷售者，準用前項之規(guī)定。
第七十九條 證券承銷商出售其所承銷之有價證券，應(yīng)依第三十一條第一項之規(guī)定，代理發(fā)行人交付公開說明書。
第八十條 證券承銷商于承銷期間內(nèi)，應(yīng)按其契約所訂之發(fā)行價格銷售，并應(yīng)一次收款。
第八十一條 證券承銷商包銷有價證券者，其包銷之總金額，不得超過其流動資產(chǎn)減流動負債后余額之一定倍數(shù)；其標準由主管機關(guān)以命令定之。
共同承銷者，每一證券承銷商包銷總金額之計算，依前項之規(guī)定。
第八十二條 證券承銷商包銷之報酬或代銷之手續(xù)費，其最高標準，由主管機關(guān)以命令定之。
第三節(jié) 證券自營商
第八十三條 證券自營商得為公司股份之認股人或公司債之應(yīng)募人。
第八十四條 證券自營商由證券承銷商兼營者，應(yīng)受第七十四條規(guī)定之限制。
第四節(jié) 證券經(jīng)紀商
第八十五條 證券經(jīng)紀商受托于證券集中交易市場，買賣有價證券，其向委托人收取手續(xù)費之費率，由證券交易所申報主管機關(guān)核定之。
證券經(jīng)紀商非于證券集中交易市場，受托買賣有價證券者，其手續(xù)費比率，由證券商同業(yè)公會申報主管機關(guān)核定之。
第八十六條 證券經(jīng)紀商受托買賣有價證券，應(yīng)于成交時作成買賣報告書交付委托人，并應(yīng)于每月底編制對帳單分送各委托人。
前項委托書之記載事項，由主管機關(guān)以命令定之。
第八十七條 證券經(jīng)紀商應(yīng)備置有價證券購買及出售之委托書，以供委托人使用。
前項委托書之記載事項，由主管機關(guān)以命令定之。
第八十八條 第八十六條第一項及第八十六條第一項之書件，應(yīng)保存于證券經(jīng)紀商之營業(yè)處所。
第四章 證券商同業(yè)公會
第八十九條 證券商應(yīng)依其經(jīng)營證券業(yè)務(wù)之種類，分別地區(qū)，組織同業(yè)公會。
證券商非加入同業(yè)公會，不得開業(yè)。
第九十條 證券商同業(yè)公會章程之主要內(nèi)容，及其業(yè)務(wù)之指導與監(jiān)督，由主管機關(guān)以命令定之。
第九十一條 主管機關(guān)為保障有價證券買賣之公正，或保護投資人，必要時得命令證券商同業(yè)公會變更其章程、規(guī)則、決議或提供參考、報告之資料，或為其他一定之行為。
第九十二條 證券商同業(yè)公會之理事、監(jiān)事有違反法令怠于實施該會章程、規(guī)則、濫用職權(quán)、或違背誠實信用原則之行為者，主管機關(guān)得予糾正、或命令證券商同業(yè)公會予以解任。
第五章 證券交易所
第一節(jié) 通 則
第九十三條 證券交易所之設(shè)立，應(yīng)于登記前先經(jīng)主管機關(guān)之轉(zhuǎn)呈或許可；其申請程序及必要事項，由主管機關(guān)以命令定之。
第九十四條 證券交易所之組織，分會員制及公司制。
第九十五條 設(shè)立證券交易所之地區(qū)及其組織，由主管機關(guān)斟酌當?shù)厍闆r，報請“財政部”核定之。
前項同一地區(qū)內(nèi)，以設(shè)立一個證券交易所為限。
每一證券交易所以開設(shè)一個有價證券集中交易市場為限。
第九十六條 非依本法不得經(jīng)營類似有價證券集中交易市場之業(yè)務(wù)；其以場所或設(shè)備供給經(jīng)營者亦同。
第九十七條 證券交易所名稱，應(yīng)標明證券交易所字樣，非證券交易所，不得使用類似證券交易所之名稱。
第九十八條 證券交易所以經(jīng)營供給有價證券集中交易市場為其業(yè)務(wù)，非經(jīng)主管機關(guān)核準不得經(jīng)營其他業(yè)務(wù)，或?qū)ζ渌聵I(yè)投資。
第九十九條 證券交易所應(yīng)向國庫繳存營業(yè)保證金，其金額由主管機關(guān)以命令定之。
第一百條 主管機關(guān)于特許或許可證券交易所設(shè)立后，發(fā)現(xiàn)其申請書或加具之文件有虛偽之記載，或有其他違反法令之行為者，得撤銷其特許或許可。
第一百零一條 （刪除）
第一百零二條 證券交易所業(yè)務(wù)之指導、監(jiān)督及其負責人與業(yè)務(wù)人員管理事項，由主管機關(guān)以命令定之。
第二節(jié) 會員制證券交易所
第一百零三條 會員制證券交易所，為非以營利為目的之社團法人，除依本法規(guī)定外，適用民法之規(guī)定。
前項證券交易所之會員，以證券自營商及證券經(jīng)紀商為限。
第一百零四條 會員制證券交易所之會員，不得少于7人。
第一百零五條 會員制證券交易所之章程，應(yīng)記載下列事項：
一、目的。
二、名稱。
三、主事務(wù)所所在地，及其開設(shè)有價證券集中交易市場之場所。
四、關(guān)于會員資格之事項。
五、關(guān)于會員名額之事項。
六、關(guān)于會員紀律之事項。
七、關(guān)于會員出資之事項。
八、關(guān)于會員請求退會之事項。
九、關(guān)于董事、監(jiān)事之事項。
十、關(guān)于會議之事項。
十一、關(guān)于會員存置交割結(jié)算基金之事項。
十二、關(guān)于會員經(jīng)費之分擔事項。
十三、關(guān)于業(yè)務(wù)之執(zhí)行事項。
十四、關(guān)于解散時剩余財產(chǎn)之處分事項。
十五、關(guān)于會計事項。
十六、公告之方法。
十七、關(guān)于主管機關(guān)規(guī)定之其他事項。
第一百零六條 會員不得兼為其他證券交易所之會員，或與公司制證券交易所訂立使用有價證券集中交易市場之契約。
第一百零七條 會員得依章程之規(guī)定請求退會，亦得因下列事由之一而退會：
一、會員資格之喪失。
二、會員公司之解散或撒銷。
三、會員之除名。
第一百零八條 會員應(yīng)依章程之規(guī)定，向證券交易所繳存交割結(jié)算基金，及交付證券交易經(jīng)手費。
第一百零九條 會員應(yīng)依章程之規(guī)定出資，其對證券交易所之責任，除依章程規(guī)定分擔經(jīng)費外，以其出資額為限。
第一百一十條 會員制證券交易所對會員有下列行為之一者，應(yīng)課以違約金并得警告或停止或限制其于有價證券集中交易市場為買賣或予以除名：
一、違反法令或本于法令之行政處分者。
二、違反證券交易所章程、業(yè)務(wù)規(guī)則、受托契約準則或其他章則者。
三、交易行為違背誠實信用，足致他人受損害者。
前項規(guī)定應(yīng)于章程中訂定之。
第一百一十一條 會員制證券交易所依前條之規(guī)定，對會員予以除名者，應(yīng)報經(jīng)主管機關(guān)核準；其經(jīng)核準者，主管機關(guān)并得撤銷其證券商業(yè)務(wù)之特許。
第一百一十二條 會員退會或被停止買賣時，證券交易所應(yīng)依章程之規(guī)定，責令本人或指定其他會員了結(jié)其于有價證券集中交易市場所為之買賣，其本人于了結(jié)該買賣目的范圍內(nèi)，視為尚未退會，或未被停止買賣。
依前項之規(guī)定，經(jīng)指定之其他會員于了結(jié)該買賣目的范圍內(nèi)，視為與本人間已有委任契約之關(guān)系。
第一百一十三條 會員制證券交易所至少應(yīng)置董事3人，監(jiān)事1人，依章程之規(guī)定，由會員選任之，但董事中至少應(yīng)有1／3就非會員之有關(guān)專家中選任之。
董事、監(jiān)事之任期均為3年，連選得連任。
董事應(yīng)組織董事會，由董事過半數(shù)之同意，就非會員董事中選任1人為董事長。
董事長應(yīng)為專任。但交易所設(shè)有其他全權(quán)主持業(yè)務(wù)之經(jīng)理人者，不在此限。
第一百一十四條 第五十三條之規(guī)定，于會員制證券交易所之董事、監(jiān)事或經(jīng)理人準用之。
董事、監(jiān)事或經(jīng)理人違反前項之規(guī)定者，當然解任。
第一百一十五條 會員制證券交易所之董事、監(jiān)事或經(jīng)理人，不得為他證券交易所之董事、監(jiān)事、監(jiān)察人或經(jīng)理人。
第一百一十六條 會員制證券交易所之會員董事或監(jiān)事之代表人，非會員董事及其他職員，不得為自己用任何名義自行或委托他人在證券交易所買賣有價證券。
前項人員不得對該證券交易所之會員供給資金，分擔盈虧或發(fā)生營業(yè)上之利害關(guān)系。但會員董事或監(jiān)事之代表人，對于其所代表之會員為此項行為者，不在此限。
第一百一十七條 主管機關(guān)發(fā)現(xiàn)證券交易所之董事、監(jiān)事之當選有不正常情事者，或董事、監(jiān)事、經(jīng)理人有違反法令、章程或本于法令之行政處分時，得通知該證券交易所令其解任。
第一百一十八條 會員制證券交易所之董事、監(jiān)事或經(jīng)理人，除本法有規(guī)定者外，準用公司法關(guān)于董事、監(jiān)察人或經(jīng)理人之規(guī)定。
第一百一十九條 會員制證券交易所，除下列各款外，非經(jīng)主管機關(guān)核準，不得以任何方法連用交割結(jié)算基金。
一、政府債券之買進。
二、銀行存款或郵政儲蓄。
第一百二十條 會員制證券交易所之董事、監(jiān)事及職員，對所知有關(guān)有價證券交易之秘密，不得泄漏。
第一百二十一條 本節(jié)關(guān)于董事、監(jiān)事之規(guī)定，對于會員董事、監(jiān)事之代表人準用之。
第一百二十二條 會員制證券交易所因下列事由之一而解散：
一、章程所定解散事由之發(fā)生。
二、會員大會之決議。
三、會員不滿7人時。
四、破產(chǎn)。
五、證券交易所設(shè)立許可之撤銷。
前項第二款之解散，非經(jīng)主管機關(guān)核準，不生效力。
第一百二十三條 會員制證券交易所雇用業(yè)務(wù)人員應(yīng)具備之條件及解除職務(wù)，準用第五十四條及第五十六條之規(guī)定。
第三節(jié) 公司制證券交易所
第一百二十四條 公司制證券交易所之組織，以股份有限公司為限。
第一百二十五條公司制證券交易所章程，除依公司法規(guī)定者外，并應(yīng)記載下列事項：
一、在交易所集中交易之經(jīng)紀商或自營商之名額及資格。
二、存續(xù)期間。
前項第二款之存續(xù)期間，不得逾10年。但得視當?shù)刈C券交易發(fā)展情形，于期滿3個月前，呈請主管機關(guān)核準延長之。
第一百二十六條 證券商及其股東或經(jīng)理人不得為公司制證券交易所之董事、監(jiān)察人或經(jīng)理人。但金融機構(gòu)兼營證券業(yè)務(wù)者，因投資關(guān)系，并經(jīng)主管機關(guān)核準者，除經(jīng)理人職位外，不在此限。
公司制證券交易所之董事、監(jiān)察人至少應(yīng)有1／3，由主管機關(guān)指派非股東之有關(guān)專家任之；不適用公司法第一百九十二條第一項及第二百十六條第一項之規(guī)定。
第一百二十七條 公司制證券交易所發(fā)行之股票，不得于自己或他人開設(shè)之有價證券集中交易市場上市交易。
第一百二十八條 公司制證券交易所不得發(fā)行無記名股票；其股票之轉(zhuǎn)讓出質(zhì)，以“中華民國”國籍之人民或其構(gòu)成人員全體，均為“中華民國”國籍之法人為限。
第一百二十九條 在公司制證券交易所交易之證券經(jīng)紀商或證券自營商，應(yīng)由交易所與其訂立供給使用有價證券集中交易市場之契約，并檢同有關(guān)資料，申報主管機關(guān)核備。
第一百三十條 前條所訂之契約，除因契約所訂事項終止外，因契約當事人一方之解散或證券自營商、證券經(jīng)紀商業(yè)務(wù)特許之撤銷或歇業(yè)而終止。
第一百三十一條 在公司制證券交易所交易之證券自營商或證券經(jīng)紀商，不得在其他公司制證券交易所交易，或兼為會員制證券交易所之會員。
第一百三十二條 公司制證券交易所于其供給使用有價證券集中交易市場之契約內(nèi)，應(yīng)訂立由證券自營商或證券經(jīng)紀商繳存交割結(jié)算基金，及繳付證券交易經(jīng)手費。
前項交割結(jié)算基金金額標準，由主管機關(guān)以命令定之。
第一項之經(jīng)手費費率，應(yīng)由證券交易所會同證券商同業(yè)公會擬定，申報主管機關(guān)核定之。
第一百三十三條 公司制證券交易所應(yīng)于契約內(nèi)訂明對使用其有價證券集中交易市場之證券自營商或證券經(jīng)紀商有第一百一十條各款規(guī)定之情事時，應(yīng)繳納違約金或停止或限制其買賣或終止契約。
第一百三十四條 公司制證券交易所依前條之規(guī)定，終止證券自營商或證券經(jīng)紀商之契約者，準用第一百十一條之規(guī)定。
第一百三十五條 公司制證券交易所于其供給使用有價證券集中交易市場契約內(nèi)，應(yīng)比照本法第一百十二條之規(guī)定，訂明證券自營商或證券經(jīng)紀商于被指定了結(jié)他證券自營商或證券經(jīng)紀商所為之買賣時，有依約履行之義務(wù)。
第一百三十六條 證券自營商或證券經(jīng)紀商依第一百三十三條之規(guī)定終止契約，或被停止買賣時，對其在有價證券集中交易市場所為之買賣，有了結(jié)之義務(wù)。
第一百三十七條 第四十一條、第四十八條、第五十三條第一款至第四款及第六款、第五十八條、第五十九條、第一百十五條、第一百十六條、第一百十九條至第一百二十一條及第一百二十三條之規(guī)定，于公司制證券交易所準用之。
第四節(jié) 有價證券之上市及買賣
第一百三十八條 證券交易所除分別訂定各項準則外，應(yīng)于其業(yè)務(wù)規(guī)則或營業(yè)細則中，將有關(guān)下列各款事項詳細訂定之：
一、有價證券之上市。
二、有價證券集中交易市場之使用。
三、證券經(jīng)紀商或證券自營商之買賣受托。
四、市場集會之開閉與停止。
五、買賣種類。
六、證券自營商或證券經(jīng)紀商間進行買賣有價證券之程序，及買賣契約成立之方法。
六、買賣單位。
八、價格升降單位及幅度。
九、結(jié)算及交割日期與方法。
十、其他有關(guān)買賣之事項。
前項各款之訂定，不得違反法令之規(guī)定；其有關(guān)證券商利益事項，并應(yīng)先征詢證券商同業(yè)公會之意見。
第一百三十九條 依本法發(fā)行之有價證券，得由發(fā)行人向證券交易所申請上市。
股票已上市之公司，再發(fā)行新股者，其新股股票于向股東交付之日起上市買賣。但公司有第一百五十六條第一項各款情事之一時，主管機關(guān)得限制其上市買賣。
前項發(fā)行新股上市買賣之公司，應(yīng)于新股上市后10日內(nèi)，將有關(guān)文件送達證券交易所。
第一百四十條 證券交易所應(yīng)訂定有價證券上市審查準則及上市契約準則，申請主管機關(guān)核定之。
第一百四十一條 證券交易所應(yīng)與上市有價證券之公司訂立有價證券上市契約，其內(nèi)容不得抵觸上市契約準則之規(guī)定，并應(yīng)申報主管機關(guān)核準。
第一百四十二條 發(fā)行人發(fā)行之有價證券，非于其上市契約經(jīng)前條之核準，不得于證券交易所之有價證券集中交易市場為買賣。
第一百四十三條 有價證券上市費用，應(yīng)于上市契約中訂定；其費率由證券交易所申報主管機關(guān)核定之。
第一百四十四條 證券交易所得依法令或上市契約之規(guī)定，報經(jīng)主管機關(guān)核準，終止有價證券上市。
第一百四十五條 證券交易所上市之有價證券，其發(fā)行人得依上市契約申請終止上市。
證券交易所對于前項申請之處理，應(yīng)經(jīng)主管機關(guān)核準。
第一百四十六條 主管機關(guān)為前條之核準時，應(yīng)指定生效日期，并視為上市契約終止之日期。
第一百四十七條 證券交易所依法令或上市契約之規(guī)定，或為保護公眾之利益，就上市有價證券停止或回復(fù)其買賣時，應(yīng)申報主管機關(guān)核準。
第一百四十八條 于證券交易所上市有價證券之公司，有違反本法或依本法發(fā)布之命令時，主管機關(guān)為保護公眾或投資人利益，得命令該證券交易所停止該有價證券之買賣或終止上市。
第一百四十九條 政府發(fā)行之債券，其上市由主管機關(guān)以命令行之，不適用本法有關(guān)上市之規(guī)定。
第一百五十條 上市有價證券之買賣，應(yīng)于證券交易所開設(shè)之有價證券集中交易市場為之。但下列各款不在此限。
一、政府所發(fā)行債券之買賣。
二、基于法律規(guī)定所生之效力，不能經(jīng)由有價證券集中交易市場之買賣而取得或喪失證券所有權(quán)者。
三、私人間之直接讓受，其數(shù)量不超過該證券一個成交單位；前后兩次之讓受行為，相隔不少于3個月者。
四、其他符合主管機關(guān)所定事項者。
第一百五十一條 于有價證券集中交易市場為買賣者，在會員制證券交易所限于會員；在公司制證券交易所限于訂有使用在有價證券集中交易市場契約之證券自營商或證券經(jīng)紀商。
第一百五十二條 證券交易所于有價證券集中交易市場，因不可抗拒之偶發(fā)事故，臨時停止集會，應(yīng)向主管機關(guān)申報，回復(fù)集會時亦同。
第一百五十三條 證券交易所之會員或證券經(jīng)紀商、證券自營商在證券交易所市場買賣證券，買賣一方不履行交付義務(wù)時，證券交易所應(yīng)指定其他會員或證券經(jīng)紀商或證券自營商代為交付。其因此所生價金差額及一切費用，證券交易所應(yīng)先動用交割結(jié)算基金代償之；如有不足，再由證券交易所代為支付，均向不履行交割之一方追償之。
第一百五十四條 證券交易所得就其證券交易經(jīng)手費提存賠償準備金，備供前條規(guī)定之支付；其攤提方法攤提比率、停止提存之條件及其保管、連用之方法，由主管機關(guān)以命令定之。因有價證券集中交易市場買賣所生之債權(quán)，就第一百零八條及第一百三十二條之交割結(jié)算基金有優(yōu)先償之權(quán)，其順序如下：
一、證券交易所。
二、委托人。
三、證券經(jīng)紀商、證券自營商。
交割結(jié)算基金不足清償時，其未受清償部分，得依本法第五十五條第二項之規(guī)定受償之。
第一百五十五條 對于在證券交易所上市之有價證券，不得有下列各款之行為：
一、在集中交易市場報價，業(yè)經(jīng)有人承諾接受而不實際成交或不履行交割，足以影響市場秩序者。
二、在集中交易市場，不移轉(zhuǎn)證券所有權(quán)而偽作買賣者。
三、意圖抬高或壓低集中交易市場某種有價證券之交易價格，與他人通謀，以約定價格于自己出售，或購買有價證券時，使約定人同時為購買或出售之相對行為者。
四、意圖抬高或壓低集中交易市場某種有價證券之交易價格，自行或以他人名義，對該有價證券，連續(xù)以高價買入或以低價賣出者。
五、意圖影響集中交易市場有價證券交易價格，而散布流言或不實資料者。
六、直接或間接從事其他影響集中交易市場某種有價證券交易價格之操縱行為者。
前項之規(guī)定，于證券商營業(yè)處所買賣有價證券準用之。
違反前二項規(guī)定者，對于善意買入或賣出有價證券之人所受之損害，應(yīng)負賠償之責。
第二十條第四項之規(guī)定，于前項準用之。
第一百五十六條 主管機關(guān)對于已在證券交易所上市之有價證券，發(fā)生下列各款情事者，得命令停止其一部或全部之買賣，或?qū)ψC券自營商、證券經(jīng)紀商之買賣數(shù)量加以限制：
一、發(fā)行該有價證券之公司遇有訴訟事件或非訟事件，其結(jié)果足使公司解散或變動其組織、資本、業(yè)務(wù)、計劃、財務(wù)狀況或停頓生產(chǎn)，而有影響市場秩序或損害公益之虞者。
二、發(fā)行該有價證券之公司，遇有重大災(zāi)害，簽訂重要契約，發(fā)生特殊事故，改變業(yè)務(wù)計劃之重要內(nèi)容，或退票，其結(jié)果足使公司之財務(wù)狀況有顯著重大之變更，而有影響市場秩序或損害公益之虞者。
三、發(fā)行該公司有價證券公司之行為，有虛偽不實或違法情事，足以影響其證券價格，而及于市場秩序或損害公益之虞者。
四、該有價證券之市場價格，發(fā)生連續(xù)暴漲或暴跌情事，并使他種有價證券隨同為非正常之漲跌，而有影響市場秩序或損害公益之虞者。
已上市之有價證券發(fā)生前項各款以外之情事，顯足影響市場秩序或損害公益者，主管機關(guān)經(jīng)報請“財政部”核準后，準用前項之規(guī)定辦理。
第一百五十七條 發(fā)行股票公司董事、監(jiān)察人、經(jīng)理人或持有公司股份超過10％之股東，對公司之上市股票，于取得后6個月內(nèi)再行賣出，或于賣出后6個月內(nèi)再行買進，因而獲得利益者，公司應(yīng)請求將其利益歸于公司。
發(fā)行股票公司董事會或監(jiān)察人不為公司行使前項請求權(quán)時，股東得以30日之限期，請求董事或監(jiān)察人行使之；逾期不行使時，請求之股東得為公司行使前項請求權(quán)。
董事或監(jiān)察人不行使第一項之請求以致公司受損害時，對公司負連帶賠償之責。
第一項之請求權(quán)，自獲得利益之日起二年間不行使用而消滅。
第二十二條之二第三項之規(guī)定，于第一項準用之。
第一百五十七條之一 下列各款之人，獲悉發(fā)行股票公司有重大影響其股票價格之消息時，在該消息未公開前，不得對該公司之上市或在證券商營業(yè)處所買賣之股票，買入或賣出：
一、該公司之董事、監(jiān)察人及經(jīng)理人。
二、持有該公司股份超過10％之股東。
三、基于職業(yè)或控制關(guān)系獲悉消息之人。
四、從前三款所列之人獲悉消息者。
違反前項規(guī)定者，應(yīng)就消息未公開前其買入或賣出該股票之價格，與消息公開后10個營業(yè)日收盤平均價格之差額限度內(nèi)，對善意從事相反買賣之人負損害賠償責任；其情節(jié)重大者，法院得依善意從事相反買賣之人之請求，將責任限額提高至三倍。
第一項第四款之人，對于前項損害賠償，應(yīng)與第一項第一款至第三款提供消息之人，負連帶賠償責任。但第一項第一款至第三款提供消息之人有正當理由相信消息已公開者，不負賠償責任。
第一項所稱有重大影響其股票價格之消息，指涉及公司之財務(wù)、業(yè)務(wù)或該證券之市場供求，對其股票價格有重大影響，或?qū)φ斖顿Y人之投資決定有重要影響之消息。
第二十二條之二第二項之規(guī)定，于第一項第一款、第二款準用之；第二十條第四項之規(guī)定，于第二項從事相反買賣之人準用之。
第五節(jié) 有價證券買賣之受托
第一百五十八條 證券經(jīng)紀商接受于有價證券集中交易市場為買賣之受托契約，應(yīng)依證券交易所所訂受托契約準則訂定之。
前項受托契約準則之主要內(nèi)容，由主管機關(guān)以命令定之。
第一百五十九條 證券經(jīng)紀商不得接受對有價證券買賣代為決定種類、數(shù)量、價格或買入、賣出之全權(quán)委托。
第一百六十條 證券經(jīng)紀商不得于其本公司或分支機構(gòu)以外之場所，接受有價證券買賣之委托。
第六節(jié) 監(jiān) 督
第一百六十一條 主管機關(guān)為保護公益或投資人利益，得以命令通知證券交易所變更其章程、業(yè)務(wù)規(guī)則、營業(yè)細則、受托契約準則及其他章則，或停止、禁止、變更、撤銷其決議案或處分。
第一百六十二條 主管機關(guān)對于證券交易所之檢查及命令提出資料，準用第六十四條之規(guī)定。
第一百六十三條 證券交易所之行為，有違反法令或本于法令之行政處分，或妨害公益或擾亂社會秩序時，主管機關(guān)得為下列之處分：
一、解散證券交易所。
二、停止或禁止證券交易所之全部或一部業(yè)務(wù)。但停止期間，不得逾3個月。
三、以命令解任其董事、監(jiān)事、監(jiān)察人或經(jīng)理人。
四、糾正。
主管機關(guān)為前項第一款或第二款之處分時，應(yīng)先報經(jīng)“行政院”核準。
第一百六十四條 主管機關(guān)得于各該證券交易所派駐監(jiān)理人員，其監(jiān)理辦法，由主管機關(guān)以命令定之。
第一百六十五條 證券交易所及其會員，或與證券交易所訂有使用有價證券集中交易市場契約之證券自營商、證券經(jīng)紀商，對監(jiān)理人員本于法令所為之指示，應(yīng)切實遵行。
第六章 仲 裁
第一百六十六條 依本法所為有價證券交易所生之爭議，當事人得依約定進行仲裁。但證券商與證券交易所或證券商相互間，不論當事人間有無訂立仲裁契約，均應(yīng)進行仲裁。
前項仲裁，除本法規(guī)定外，依商務(wù)仲裁條例之規(guī)定。
第一百六十七條 爭議當事人之一造違反前條規(guī)定，另行提起訴訟時，他造得拒以請求法院駁回其訴。
第一百六十八條 爭議當事人之仲裁不能依協(xié)議推定另一仲裁人時，由主管機關(guān)依申請或以職權(quán)指定之。
第一百六十九條 證券商對于仲裁之判斷，或依商務(wù)仲裁條例第二十八條成立之和解，延不履行時，除有商務(wù)仲裁條例第二十三條情形，經(jīng)提起撤銷判斷之訴者外，在其未履行前，主管機關(guān)得以命令停止其業(yè)務(wù)。
第一百七十條 證券商同業(yè)公會及證券交易所應(yīng)于章程或規(guī)則內(nèi)，訂明有關(guān)仲裁之事項。但不得抵觸本法及商務(wù)仲裁條例。
第七章 罰 則
第一百七十一條 違反第二十條第一項或第一百五十五條第一項、第二項之規(guī)定者，處7年以下有期徒刑、拘役或科或并科25萬元以下罰金。
第一百七十二條 證券交易所及證券投資信托事業(yè)之董事、監(jiān)事、監(jiān)察人或受雇人，對于職務(wù)上之行為，要求期約或收受不正利益者，處五年以下有期徒刑、拘役或科或并科20萬元以下罰金。
前項人員對于違背職務(wù)之行為，要求期約或收受不正利益者，處以7年以下有期徒刑、拘役或科或并科20萬元以下罰金。
犯前二項之罪者，所收受之財物沒收之；如全部或一部不能沒收時，追征其價額。
第一百七十三條 對于前條人員關(guān)于違背職務(wù)之行為，行求期約或交付不正利益者，處3年以下有期徒刑、拘役或科或并科15萬元以上罰金。
犯前項之罪而自首者，得免除其刑。
第一百七十四條 有下列情事之一者，處5年以下有期徒刑、拘役或科或并科20萬元以下罰金：
一、于依本法第三十條、第四十四條第一項至第三項或第九十三條規(guī)定之申請事項為虛偽之記載者。
二、對有價證券之行情或認募核準之重要事項為虛偽之記載而散布于眾者。
三、發(fā)行人或其負責人、職員有第三十二條第一項之情事，而無同條第二項免責事由者。
四、發(fā)行人或其關(guān)系人、證券商或其委托人、證券商同業(yè)公會、證券交易所或第十八條所定之事業(yè)，對于主管機關(guān)命令提出之帳簿、表冊、文件或其他參考或報告資料之內(nèi)容有虛偽之記載者。
五、發(fā)行人、證券商、證券商同業(yè)公會、證券交易所或第十八條所定之事業(yè)，于依法或主管機關(guān)基于法律所發(fā)布之命令規(guī)定之帳簿、表冊、傳票、財務(wù)報告或其他有關(guān)業(yè)務(wù)文件內(nèi)容有虛偽之記載者。
六、就發(fā)行或某種有價證券之交易，依據(jù)不實之資料，作投資上之判斷，而以報刊、文書、廣播、電影或其他方法表示之者。
七、會計師或律師，于查核公司有關(guān)證券交易之契約、報告書或證明文件時，為不實之簽證者。
主管機關(guān)對于前項第七款之情事，得予以停止執(zhí)行簽證工作之處分。
第一百七十五條 違反第十八條第一項、第二十二條、第四十三條第一項、第四十三條之一第二項、第四十四條第一項至第三項、第六十條第一項、第六十二條第一項、第九十三條、第九十六條至第九十八條、第一百十六條、第一百二十條、第一百五十七條之一第一項或第一百六十條之規(guī)定者，處2年以下有期徒刑、拘役或科或并科15萬元以下罰金。
第一百七十六條 （刪除）。
第一百七十七條 有下列情事之一者，處一年以下有期徒刑、拘役或科或并科10萬元以下罰金：
一、違反第三十一條第一項、第三十四條、第四十 條、第四十一條、第四十五條、第四十六條、第五十條第二項、第一百十九條、第一百二十八條、第一百五十條或第一百六十五條之規(guī)定者。
二、違反主管機關(guān)依第六十一條所為之規(guī)定者。
三、違反主管機關(guān)其他依本法所為禁止、停止或限制之命令者。
第一百七十七條之一 違反第七十四條或第八十四條之規(guī)定者，處相當于所取得有價證券價金額以下之罰鍰。但不得少于2萬元。
第一百七十八條 有下列情事之一者，處2萬元以上10萬元以下罰鍰：
一、違反第二十二條之二第一項、第二項、第二十五條第一項、第二項、第四項、第二十六條之一、第三十六條第四項、第四十三條之一第一項、第五十八條、第六十九條第一項、第七十三條、第七十七條、第七十九條、第一百四十一條、第一百四十四條、第一百四十五條第二項、第一百四十七條、第一百五十二條或第一百五十九條之規(guī)定者。
二、發(fā)行人或其關(guān)系人、證券商或其委托人、證券商同業(yè)公會、證券交易所或第十八條所定之事業(yè)，對于主管機關(guān)命令提出之帳簿、表冊、文件或其他參考或報告資料，逾期不提出，或?qū)τ谥鞴軝C關(guān)依法所為之檢查予以拒絕或妨礙者。
三、發(fā)行人、證券商、證券商同業(yè)公會、證券交易所或第十八條所定之事業(yè)，于依法或主管機關(guān)基于法律所發(fā)布之命令規(guī)定之帳簿、表冊、傳票、財務(wù)報告或其有關(guān)業(yè)務(wù)之文件，不為制作、申報、公告、備置或保存者。
四、違反主管機關(guān)依第二十六條第二項所定之公開發(fā)行公司董事、監(jiān)察人股權(quán)成數(shù)及查核實施規(guī)則之規(guī)定者。
有前項第二款至第四款規(guī)定之情事，經(jīng)主管機關(guān)科處罰鍰，并責令限期辦理；逾期仍不辦理者，得繼續(xù)限期令其辦理，并按次連續(xù)各處4萬元以上20萬元以下罰鍰，至辦理為止。
第一百七十九條 法人違反本法之規(guī)定者，依本章各條之規(guī)定處罰其為行為之負責人。
第一百八十條 本法所定之罰援拒不繳納者，移送法院強制執(zhí)行。
第八章 附 則
第一百八十一條 本法施行前已依證券商管理辦法公開發(fā)行之公司股票或公司債券，視同依本法公開發(fā)行。
第一百八十二條 （刪除）。
第一百八十三條 本法施行細則，由“財政部”定之。
第一百八十四條 本法自公布日施行。
